Вторник 10 февраля 2026 года

 

Вы здесь:  Главная» Все новости» Наука» Ученые МГУ разработали методику прогнозирования акционных цен и финансовых кризисов


Ученые МГУ разработали методику прогнозирования акционных цен и финансовых кризисов

Суббота, 13 Мая 2023 13:45

Математики кафедры операционных исследований ВМК МГУ, изучив информацию, которая содержится в ценах биржевых опционных контрактов, разработали методику прогнозирования. По ней можно прогнозировать цены базовых активов, а также вероятность финансовых кризисов. Результаты работы ученых были представлены на Всероссийской конференции «Ломоносовские чтения-2023». 

 

Опцион — это специальный контракт, который позволяет его держателю купить или продать базовый актив по фиксированной цене в определенное время в будущем. Опционы могут быть основаны на процентных ставках, акциях, фондовых индексах, а также таких товарах, как нефть или драгоценные металлы.

 

Прибыль, которую может получить держатель опциона при подписании контракта, точно не определяется, но каждый опцион имеет стоимость. В настоящее время учеными предложено несколько теоретических моделей оценки стоимости опционов, наиболее известными из которых являются: формула Блэка-Шоулза, модель Кокса-Росса-Рубинштейна и метод Монте-Карло.

 

Реальные рыночные цены опционов очень часто отличаются от теоретических. Это означает, что участники рынка имеют собственное представление о том, как будет распределяться будущая стоимость базового актива. Например, если большинство участников рынка ожидают, что стоимость акций упадет, стоимость соответствующих опционов пут может быть выше, чем предполагают теоретические модели.

 

Цены опционов определяются, среди прочего, на основе волатильности базового актива — меры его изменчивости. Теоретические модели используют историческую волатильность базового актива для расчета стоимости опциона. Рыночная стоимость опциона выражается в так называемой подразумеваемой волатильности – волатильности, ожидаемой участниками рынка при торговле этим опционом. Еще в конце ХХ века был предложен теоретический метод определения неявного распределения вероятностей будущей стоимости базового инструмента по кривой неявной волатильности, так называемая «улыбка волатильности». Однако из-за небольшого объема и шума этот метод нельзя напрямую применить к реальным данным.

 

«Чтобы получить возможное вероятностное распределение будущих рыночных цен, было решено сгладить улыбки волатильности с помощью полинома пятой степени. Этот метод в большинстве случаев дал наилучшие результаты. Затем полученное распределение было аппроксимировано известным распределением вероятности Джонсона, которое дало окончательную плотность вероятности будущей цены базового актива», — сказал профессор Дмитрий Голембиовский.

 

Чтобы проверить этот метод, были проведены статистические тесты на исторических данных с положительными результатами, показавшими, что этот подход действительно можно использовать для прогнозирования распределения будущих цен.

 

«Любопытный факт: анализируя стоимость опционов на фондовые индексы в 2007–2008 годах, многие ученые нашли причины глобального экономического кризиса 2008 года. Возможно, предложенный подход позволит нам предвидеть будущие финансовые кризисы», — добавил Петр Арбузов, аспирант кафедры института.

 
 

 
 
Николаева Мария Опубликовано в Наука   Теги Новости
Читайте также
5300-летнее сверло сдвигает историю развития технологий Египта на 2000 лет назад 5300-летнее сверло сдвигает историю развития технологий Египта на 2000 лет назад Международная группа исследователей установила, что небольшой и давно забытый инструмент из медного сплава, найденный столетие назад в некрополе Верхнего Египта, является старейшим из известных металлических вращающихся сверл в стране Нила.…
Ученые считают, что в 2023 году на Землю упала умирающая черная дыра Ученые считают, что в 2023 году на Землю упала умирающая черная дыра Согласно нашим лучшим теоретическим представлениям, чёрные дыры могут перестать существовать. Они испускают излучение Хокинга и, таким образом, медленно испаряются. Чем больше чёрная дыра, тем медленнее она испаряется; но даже самой…
Огромное облако темной материи может скрываться рядом с Солнечной системой Огромное облако темной материи может скрываться рядом с Солнечной системой Похоже, рядом с нашей Солнечной системой находится огромное облако темной материи. Раньше астрономы никогда не находили подобных облаков в Млечном Пути, но точные космические часы, называемые пульсарами, наконец-то сделали это…
Интернет и СМИ
Главное за сутки
МО: за ночь над регионами России сбили шесть украинских БПЛА МО: за ночь над регионами России сбили шесть украинских БПЛА Силы ПВО за ночь сбили шесть украинских беспилотников над регионами России. Об этом сообщили в Минобороны РФ. "В течение прошедшей ночи с 23:00 мск до 07:00 мск дежурными средствами ПВО…
Хинштейн: ВСУ обстреляли отселенные районы Курской области 32 раза за сутки Хинштейн: ВСУ обстреляли отселенные районы Курской области 32 раза за сутки В Курской области сбили 31 беспилотник Вооруженных сил Украины (ВСУ) за прошедшие сутки, 32 раза ВСУ применили артиллерию по приграничным районам региона. Об этом сообщил губернатор Александр Хинштейн. "Всего в…
Мирошник: за неделю от ударов ВСУ погибли 14 человек, более 100 были ранены Мирошник: за неделю от ударов ВСУ погибли 14 человек, более 100 были ранены Более 100 мирных жителей РФ, в том числе 9 детей, на минувшей неделе получили ранения в результате ударов со стороны Вооруженных сил Украины, еще 14 человек погибли. Как сообщил ТАСС…
Тема дня
Как Франция готовится к войне с Россией Как Франция готовится к войне с Россией

Крупнейшие за последние годы военные учения начались во Франции. Легенда учений и странна, и показат...

Фото
Ученые выяснили, что питает полярные сияния Ученые выяснили, что питает полярные сияния

Северное и Южное сияния ослепляли и вдохновляли всех, кто их видел, с незапамятных времен. Подобно Л...

Опрос

Получат ли США Гренландию?

 

Анекдот дня

Тому, кто нас ненавидит, мешать не надо - пусть мучается дальше!

Еще »

Этот сайт использует файлы «cookie» с целью повышения удобства его использования. Во время посещения сайта вы соглашаетесь с тем, что мы обрабатываем ваши персональные данные с использованием сервиса «Яндекс. Метрика». Продолжая использовать сайт, вы соглашаетесь с Политикой конфиденциальности.

Интересные материалы
МЫ ВКОНТАКТЕ

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций

(Роскомнадзор). Реестровая запись от 07.06.2022 серия ЭЛ № ФС 77 – 83392. При использовании, полном или частичном

цитировании материалов planet-today.ru активная гиперссылка обязательна. Мнения и взгляды авторов не всегда совпадают с

точкой зрения редакции. На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии

предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей

сети "Интернет", находящихся на территории Российской Федерации)".