Пятница 24 мая 2024 года

 

Вы здесь:  Главная» Все новости» Наука» Ученые МГУ разработали методику прогнозирования акционных цен и финансовых кризисов


Ученые МГУ разработали методику прогнозирования акционных цен и финансовых кризисов

Суббота, 13 Мая 2023 13:45

Математики кафедры операционных исследований ВМК МГУ, изучив информацию, которая содержится в ценах биржевых опционных контрактов, разработали методику прогнозирования. По ней можно прогнозировать цены базовых активов, а также вероятность финансовых кризисов. Результаты работы ученых были представлены на Всероссийской конференции «Ломоносовские чтения-2023». 

 

Опцион — это специальный контракт, который позволяет его держателю купить или продать базовый актив по фиксированной цене в определенное время в будущем. Опционы могут быть основаны на процентных ставках, акциях, фондовых индексах, а также таких товарах, как нефть или драгоценные металлы.

 

Прибыль, которую может получить держатель опциона при подписании контракта, точно не определяется, но каждый опцион имеет стоимость. В настоящее время учеными предложено несколько теоретических моделей оценки стоимости опционов, наиболее известными из которых являются: формула Блэка-Шоулза, модель Кокса-Росса-Рубинштейна и метод Монте-Карло.

 

Реальные рыночные цены опционов очень часто отличаются от теоретических. Это означает, что участники рынка имеют собственное представление о том, как будет распределяться будущая стоимость базового актива. Например, если большинство участников рынка ожидают, что стоимость акций упадет, стоимость соответствующих опционов пут может быть выше, чем предполагают теоретические модели.

 

Цены опционов определяются, среди прочего, на основе волатильности базового актива — меры его изменчивости. Теоретические модели используют историческую волатильность базового актива для расчета стоимости опциона. Рыночная стоимость опциона выражается в так называемой подразумеваемой волатильности – волатильности, ожидаемой участниками рынка при торговле этим опционом. Еще в конце ХХ века был предложен теоретический метод определения неявного распределения вероятностей будущей стоимости базового инструмента по кривой неявной волатильности, так называемая «улыбка волатильности». Однако из-за небольшого объема и шума этот метод нельзя напрямую применить к реальным данным.

 

«Чтобы получить возможное вероятностное распределение будущих рыночных цен, было решено сгладить улыбки волатильности с помощью полинома пятой степени. Этот метод в большинстве случаев дал наилучшие результаты. Затем полученное распределение было аппроксимировано известным распределением вероятности Джонсона, которое дало окончательную плотность вероятности будущей цены базового актива», — сказал профессор Дмитрий Голембиовский.

 

Чтобы проверить этот метод, были проведены статистические тесты на исторических данных с положительными результатами, показавшими, что этот подход действительно можно использовать для прогнозирования распределения будущих цен.

 

«Любопытный факт: анализируя стоимость опционов на фондовые индексы в 2007–2008 годах, многие ученые нашли причины глобального экономического кризиса 2008 года. Возможно, предложенный подход позволит нам предвидеть будущие финансовые кризисы», — добавил Петр Арбузов, аспирант кафедры института.

 
 

 

 

 

Николаева Мария Опубликовано в Наука   Теги Новости
Главное за сутки
Путин подписал указ о компенсации России ущерба от изъятия активов Соединенными Штатами Путин подписал указ о компенсации России ущерба от изъятия активов Соединенными Штатами Президент России Владимир Путин поручил правительству установить специальный порядок компенсации ущерба, причиненного РФ и ее Центробанку решениями государственных или судебных органов США. Соответствующий указ опубликован на официальном портале правовой информации.…
Силы ПВО за ночь сбили 35 снарядов от РСЗО и 3 БПЛА над Белгородской областью Силы ПВО за ночь сбили 35 снарядов от РСЗО и 3 БПЛА над Белгородской областью Средства противовоздушной обороны (ПВО) за ночь сбили 35 снарядов реактивных систем залпового огня (РСЗО) и 3 БПЛА над Белгородской областью. Об этом сообщили в Минобороны России. "В течение прошедшей ночи…
Норвегия с 29 мая запретит въезд для российских туристов  Норвегия с 29 мая запретит въезд для российских туристов  Норвегия с 29 мая будет отказывать во въезде россиянам, прибывающим в страну в целях туризма. Об этом говорится в заявлении, опубликованном на сайте норвежского правительства. "Правительство Норвегии вводит дополнительные ограничения…
Интернет и СМИ
Читайте также
PNAS Nexus: микрофлора кишечника влияет на рациональное поведение людей PNAS Nexus: микрофлора кишечника влияет на рациональное поведение людей Французскими специалистами из Парижского института мозга и Боннского университета проведено исследование, показавшее, что состояние микробиоты кишечника (сообщества микроорганизмов) способны влиять на чувствительность к справедливости и другие стороны взаимоотношений людей. Как…
Теплые океанские приливы разъедают «ледник Судного дня» в Антарктиде  Теплые океанские приливы разъедают «ледник Судного дня» в Антарктиде  Океанские приливы прорываются под толстый слой антарктического льда, получивший название «ледник Судного дня» из-за угрозы глобальному уровню моря, и тают его снизу. Ежедневные вторжения морской воды, обнаруживаемые спутниками, означают, что…
Разработан препарат, откладывающий развитие болезней Паркинсона и Альцгеймера Разработан препарат, откладывающий развитие болезней Паркинсона и Альцгеймера Медики из USC Keck School of Medicine (США) разработали методику профилактики, способную отложить возрастные нейродегенеративные заболевания (болезни Альцгеймера и Паркинсона, гидроцефалию и др.). Результаты их исследования опубликованы на портале Nature…
Тема дня
Эстонские власти воюют с мертвыми солдатами Красной армии Эстонские власти воюют с мертвыми солдатами Красной армии

Десятки захоронений советских солдат прямо сейчас вскрывают эстонские власти на Военном кладбище Тал...

Фото
Миграция в Америку потенциально произошла на 7000 лет раньше, чем считалось Миграция в Америку потенциально произошла на 7000 лет раньше, чем считалось

Одна из самых горячо обсуждаемых тем археологии — прибытие людей в Америку — получила дополнительный...

Опрос

Продолжат ли США оказывать Украине финансовую и военную помощь в будущем?

 

Анекдот дня

Проблема не в том, что люди массово уничтожают дерматинов и синтепонов ради их шкурок, а в том, что из их мяса стали делать колбасу и сосиски.

Еще »
Комментарии для сайта Cackle
Мы на одноклассниках
 

 

МЫ ВКОНТАКТЕ

Свидетельство о регистрации СМИ Эл № ФС77-83392 от 07.06.2022, выдано Федеральной службой по надзору в сфере связи,

информационных технологий и массовых коммуникаций. При использовании, полном или частичном цитировании материалов

planet-today.ru активная гиперссылка обязательна. Мнения и взгляды авторов не всегда совпадают с точкой зрения редакции.

На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления

информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети "Интернет",

находящихся на территории Российской Федерации)".