Четверг 26 декабря 2024 года

 

Вы здесь:  Главная» Все новости» Наука» Ученые МГУ разработали методику прогнозирования акционных цен и финансовых кризисов


Ученые МГУ разработали методику прогнозирования акционных цен и финансовых кризисов

Суббота, 13 Мая 2023 13:45

Математики кафедры операционных исследований ВМК МГУ, изучив информацию, которая содержится в ценах биржевых опционных контрактов, разработали методику прогнозирования. По ней можно прогнозировать цены базовых активов, а также вероятность финансовых кризисов. Результаты работы ученых были представлены на Всероссийской конференции «Ломоносовские чтения-2023». 

 

Опцион — это специальный контракт, который позволяет его держателю купить или продать базовый актив по фиксированной цене в определенное время в будущем. Опционы могут быть основаны на процентных ставках, акциях, фондовых индексах, а также таких товарах, как нефть или драгоценные металлы.

 

Прибыль, которую может получить держатель опциона при подписании контракта, точно не определяется, но каждый опцион имеет стоимость. В настоящее время учеными предложено несколько теоретических моделей оценки стоимости опционов, наиболее известными из которых являются: формула Блэка-Шоулза, модель Кокса-Росса-Рубинштейна и метод Монте-Карло.

 

Реальные рыночные цены опционов очень часто отличаются от теоретических. Это означает, что участники рынка имеют собственное представление о том, как будет распределяться будущая стоимость базового актива. Например, если большинство участников рынка ожидают, что стоимость акций упадет, стоимость соответствующих опционов пут может быть выше, чем предполагают теоретические модели.

 

Цены опционов определяются, среди прочего, на основе волатильности базового актива — меры его изменчивости. Теоретические модели используют историческую волатильность базового актива для расчета стоимости опциона. Рыночная стоимость опциона выражается в так называемой подразумеваемой волатильности – волатильности, ожидаемой участниками рынка при торговле этим опционом. Еще в конце ХХ века был предложен теоретический метод определения неявного распределения вероятностей будущей стоимости базового инструмента по кривой неявной волатильности, так называемая «улыбка волатильности». Однако из-за небольшого объема и шума этот метод нельзя напрямую применить к реальным данным.

 

«Чтобы получить возможное вероятностное распределение будущих рыночных цен, было решено сгладить улыбки волатильности с помощью полинома пятой степени. Этот метод в большинстве случаев дал наилучшие результаты. Затем полученное распределение было аппроксимировано известным распределением вероятности Джонсона, которое дало окончательную плотность вероятности будущей цены базового актива», — сказал профессор Дмитрий Голембиовский.

 

Чтобы проверить этот метод, были проведены статистические тесты на исторических данных с положительными результатами, показавшими, что этот подход действительно можно использовать для прогнозирования распределения будущих цен.

 

«Любопытный факт: анализируя стоимость опционов на фондовые индексы в 2007–2008 годах, многие ученые нашли причины глобального экономического кризиса 2008 года. Возможно, предложенный подход позволит нам предвидеть будущие финансовые кризисы», — добавил Петр Арбузов, аспирант кафедры института.

 
 

 

 

 

Николаева Мария Опубликовано в Наука   Теги Новости
Главное за сутки
МО: за ночь над регионами России уничтожили пять украинских беспилотников МО: за ночь над регионами России уничтожили пять украинских беспилотников Российские средства противовоздушной обороны (ПВО) за ночь уничтожили пять украинских беспилотных летательных аппаратов (БПЛА) над тремя регионами РФ. Об этом сообщили в Минобороны России. "Дежурными средствами ПВО уничтожены пять украинских…
ФСБ РФ предотвратила серию покушений на высокопоставленных военных в Москве ФСБ РФ предотвратила серию покушений на высокопоставленных военных в Москве Сотрудники ФСБ России предотвратили серию покушений на высокопоставленных сотрудников Минобороны в Москве и членов их семей. Подготовкой покушений занимались спецслужбы Украины, сообщили ТАСС в Центре общественных связей (ЦОС) ФСБ России.…
Центробанк отозвал лицензию у банка «Гарант-Инвест» Центробанк отозвал лицензию у банка «Гарант-Инвест» Банк России отозвал с 26 декабря 2024 года лицензию на осуществление банковских операций у московского коммерческого банка "Гарант-Инвест", являющегося участником системы страхования вкладов. Об этом сообщается на сайте регулятора. "Банк…
Интернет и СМИ
Читайте также
Генетическая защита или риск: загадки алкогольной непереносимости у народов РФ Генетическая защита или риск: загадки алкогольной непереносимости у народов РФ Российские ученые из медико-генетического центра Genotek провели масштабное исследование, изучив геномы более 166 тысяч жителей страны из разных этносов, и выявили интересные закономерности, связанные с непереносимостью алкоголя. Согласно «Лента.ру», результаты…
Найдена связь между пропорциями пальцев и склонностью к алкоголю Найдена связь между пропорциями пальцев и склонностью к алкоголю Ученые пытаются найти доступные методы выявления рисков алкоголизма. Недавнее исследование, результаты которого опубликовали в American Journal of Human Biology, выявило любопытную связь между пропорциями пальцев и склонностью к вредным привычкам,…
Выявлена неизвестная ранее форма жизни внутри человека Выявлена неизвестная ранее форма жизни внутри человека Международной группе ученых удалось совершить знаменательное открытие: внутри организма человека обнаружили новую форму жизни. Это вирусоподобные образования, получившие наименование «обелиски» — крохотные круговые фрагменты генетического материала, которые способны самоорганизовываться в…
Тема дня
Илон Маск ударил в самое сердце Евросоюза Илон Маск ударил в самое сердце Евросоюза

Мультимиллиардер Илон Маск продолжает пугать своих врагов ростом своего влияния в мировой политике. ...

Фото
В древней столице Ассирии найдена вилла со 127 комнатами В древней столице Ассирии найдена вилла со 127 комнатами

Археологи на севере Ирака провели обширную магнитную разведку с использованием исчерпывающей магнитн...

Опрос

Допускаете ли вы вероятность мировой ядерной войны после разрешения Запада наносить ракетные удары вглубь России?

 

Анекдот дня

Сувенир - это товар, который в своем городе вы никогда бы не купили.

Еще »
Комментарии для сайта Cackle
Мы на одноклассниках
 

 

МЫ ВКОНТАКТЕ

Свидетельство о регистрации СМИ Эл № ФС77-83392 от 07.06.2022, выдано Федеральной службой по надзору в сфере связи,

информационных технологий и массовых коммуникаций. При использовании, полном или частичном цитировании материалов

planet-today.ru активная гиперссылка обязательна. Мнения и взгляды авторов не всегда совпадают с точкой зрения редакции.

На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления

информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети "Интернет",

находящихся на территории Российской Федерации)".