Среда 09 июля 2025 года

 

Вы здесь:  Главная» Все новости» Наука» Ученые МГУ разработали методику прогнозирования акционных цен и финансовых кризисов


Ученые МГУ разработали методику прогнозирования акционных цен и финансовых кризисов

Суббота, 13 Мая 2023 13:45

Математики кафедры операционных исследований ВМК МГУ, изучив информацию, которая содержится в ценах биржевых опционных контрактов, разработали методику прогнозирования. По ней можно прогнозировать цены базовых активов, а также вероятность финансовых кризисов. Результаты работы ученых были представлены на Всероссийской конференции «Ломоносовские чтения-2023». 

 

Опцион — это специальный контракт, который позволяет его держателю купить или продать базовый актив по фиксированной цене в определенное время в будущем. Опционы могут быть основаны на процентных ставках, акциях, фондовых индексах, а также таких товарах, как нефть или драгоценные металлы.

 

Прибыль, которую может получить держатель опциона при подписании контракта, точно не определяется, но каждый опцион имеет стоимость. В настоящее время учеными предложено несколько теоретических моделей оценки стоимости опционов, наиболее известными из которых являются: формула Блэка-Шоулза, модель Кокса-Росса-Рубинштейна и метод Монте-Карло.

 

Реальные рыночные цены опционов очень часто отличаются от теоретических. Это означает, что участники рынка имеют собственное представление о том, как будет распределяться будущая стоимость базового актива. Например, если большинство участников рынка ожидают, что стоимость акций упадет, стоимость соответствующих опционов пут может быть выше, чем предполагают теоретические модели.

 

Цены опционов определяются, среди прочего, на основе волатильности базового актива — меры его изменчивости. Теоретические модели используют историческую волатильность базового актива для расчета стоимости опциона. Рыночная стоимость опциона выражается в так называемой подразумеваемой волатильности – волатильности, ожидаемой участниками рынка при торговле этим опционом. Еще в конце ХХ века был предложен теоретический метод определения неявного распределения вероятностей будущей стоимости базового инструмента по кривой неявной волатильности, так называемая «улыбка волатильности». Однако из-за небольшого объема и шума этот метод нельзя напрямую применить к реальным данным.

 

«Чтобы получить возможное вероятностное распределение будущих рыночных цен, было решено сгладить улыбки волатильности с помощью полинома пятой степени. Этот метод в большинстве случаев дал наилучшие результаты. Затем полученное распределение было аппроксимировано известным распределением вероятности Джонсона, которое дало окончательную плотность вероятности будущей цены базового актива», — сказал профессор Дмитрий Голембиовский.

 

Чтобы проверить этот метод, были проведены статистические тесты на исторических данных с положительными результатами, показавшими, что этот подход действительно можно использовать для прогнозирования распределения будущих цен.

 

«Любопытный факт: анализируя стоимость опционов на фондовые индексы в 2007–2008 годах, многие ученые нашли причины глобального экономического кризиса 2008 года. Возможно, предложенный подход позволит нам предвидеть будущие финансовые кризисы», — добавил Петр Арбузов, аспирант кафедры института.

 
 

 
Николаева Мария Опубликовано в Наука   Теги Новости
Читайте также
В Китае осваивают энергию недр, которой стране хватит на 4000 лет В Китае осваивают энергию недр, которой стране хватит на 4000 лет Масштабный источник геотермальной энергии обнаружен в китайской провинции Шаньдун. Это так называемые «горячие сухие породы», залегающие на глубинах в несколько километров. Их температура достигает 200 градусов по Цельсию, давая возможность…
Психологи демонстрируют иллюзию, которая может искажать наше восприятие времени Психологи демонстрируют иллюзию, которая может искажать наше восприятие времени Психологи продемонстрировали надежную психологическую иллюзию, которая искажает то, как мы помним, когда что-то произошло. Иллюзия вызывает ошибочное убеждение, что повторяющиеся переживания на самом деле произошли раньше, чем это было на…
Продолжается изучение таинственных сигналов, идущих из-подо льда в Антарктиде Продолжается изучение таинственных сигналов, идущих из-подо льда в Антарктиде Странные радиосигналы фиксируются на территории Антарктиды. Учёные пока не могут понять их происхождение. Волны истекают из-под ледяного покрова под необычным углом, нарушая привычные законы физики. Ученые находятся в процессе подготовки…
Интернет и СМИ
Главное за сутки
МО: за ночь над регионами России сбили 86 украинских беспилотников МО: за ночь над регионами России сбили 86 украинских беспилотников Силы ПВО за ночь сбили 86 украинских беспилотников над регионами России, сообщили в Минобороны РФ. "В течение прошедшей ночи дежурными средствами ПВО уничтожены и перехвачены 86 украинских беспилотных летательных аппаратов…
Что известно об атаке украинских БПЛА на пляж в Курске Что известно об атаке украинских БПЛА на пляж в Курске Три человека погибли и семь пострадали при атаке беспилотников на городской пляж в Курской области 8 июля. ТАСС собрал основную информацию об инциденте. Что произошло Три человека погибли при атаке…
Мария Захарова назвала антиисторическим фейком публикацию ФРГ с ложным флагом СССР Мария Захарова назвала антиисторическим фейком публикацию ФРГ с ложным флагом СССР Официальный представитель МИД РФ Мария Захарова назвала ужасом и антиисторическим фейком публикацию посольства Германии в Москве в своем Telegram-канале карты послевоенных границ в Европе с искаженным государственным флагом СССР. "Это…
Тема дня
Дания выходит на антироссийскую «передовую» Дания выходит на антироссийскую «передовую»

Первого июля страной – председателем Евросоюза на ближайшие полгода стала Дания. Ее поведение в посл...

Фото
В Эмиратах научились вызывать дожди без вреда природе В Эмиратах научились вызывать дожди без вреда природе

Учёные Объединенных Арабских Эмиратов презентовали новые достижения в области экологически безопасны...

Опрос

Какое время продлится напряженность в отношениях между Россией и Азербайджаном?

 

Анекдот дня

Когда телефон был привязан к стене, люди были свободны...

Еще »

Этот сайт использует файлы «cookie» с целью повышения удобства его использования. Во время посещения сайта вы соглашаетесь с тем, что мы обрабатываем ваши персональные данные с использованием сервиса «Яндекс. Метрика». Продолжая использовать сайт, вы соглашаетесь с Политикой конфиденциальности.

КАК ЗАРАБОТАТЬ НА ИИ ЕСЛИ ТЫ НЕ ПРОГРАММИСТ?
ПРОФЕССИИ, КОТОРЫЕ ВЫМРУТ ЧЕРЕЗ 5 ЛЕТ И ЧТО С ЭТИМ ДЕЛАТЬ?
Интересные материалы
МЫ ВКОНТАКТЕ

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций

(Роскомнадзор). Реестровая запись от 07.06.2022 серия ЭЛ № ФС 77 – 83392. При использовании, полном или частичном

цитировании материалов planet-today.ru активная гиперссылка обязательна. Мнения и взгляды авторов не всегда совпадают с

точкой зрения редакции. На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии

предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей

сети "Интернет", находящихся на территории Российской Федерации)".