Понедельник 02 декабря 2024 года

 

Вы здесь:  Главная» Все новости» Наука» Ученые МГУ разработали методику прогнозирования акционных цен и финансовых кризисов


Ученые МГУ разработали методику прогнозирования акционных цен и финансовых кризисов

Суббота, 13 Мая 2023 13:45

Математики кафедры операционных исследований ВМК МГУ, изучив информацию, которая содержится в ценах биржевых опционных контрактов, разработали методику прогнозирования. По ней можно прогнозировать цены базовых активов, а также вероятность финансовых кризисов. Результаты работы ученых были представлены на Всероссийской конференции «Ломоносовские чтения-2023». 

 

Опцион — это специальный контракт, который позволяет его держателю купить или продать базовый актив по фиксированной цене в определенное время в будущем. Опционы могут быть основаны на процентных ставках, акциях, фондовых индексах, а также таких товарах, как нефть или драгоценные металлы.

 

Прибыль, которую может получить держатель опциона при подписании контракта, точно не определяется, но каждый опцион имеет стоимость. В настоящее время учеными предложено несколько теоретических моделей оценки стоимости опционов, наиболее известными из которых являются: формула Блэка-Шоулза, модель Кокса-Росса-Рубинштейна и метод Монте-Карло.

 

Реальные рыночные цены опционов очень часто отличаются от теоретических. Это означает, что участники рынка имеют собственное представление о том, как будет распределяться будущая стоимость базового актива. Например, если большинство участников рынка ожидают, что стоимость акций упадет, стоимость соответствующих опционов пут может быть выше, чем предполагают теоретические модели.

 

Цены опционов определяются, среди прочего, на основе волатильности базового актива — меры его изменчивости. Теоретические модели используют историческую волатильность базового актива для расчета стоимости опциона. Рыночная стоимость опциона выражается в так называемой подразумеваемой волатильности – волатильности, ожидаемой участниками рынка при торговле этим опционом. Еще в конце ХХ века был предложен теоретический метод определения неявного распределения вероятностей будущей стоимости базового инструмента по кривой неявной волатильности, так называемая «улыбка волатильности». Однако из-за небольшого объема и шума этот метод нельзя напрямую применить к реальным данным.

 

«Чтобы получить возможное вероятностное распределение будущих рыночных цен, было решено сгладить улыбки волатильности с помощью полинома пятой степени. Этот метод в большинстве случаев дал наилучшие результаты. Затем полученное распределение было аппроксимировано известным распределением вероятности Джонсона, которое дало окончательную плотность вероятности будущей цены базового актива», — сказал профессор Дмитрий Голембиовский.

 

Чтобы проверить этот метод, были проведены статистические тесты на исторических данных с положительными результатами, показавшими, что этот подход действительно можно использовать для прогнозирования распределения будущих цен.

 

«Любопытный факт: анализируя стоимость опционов на фондовые индексы в 2007–2008 годах, многие ученые нашли причины глобального экономического кризиса 2008 года. Возможно, предложенный подход позволит нам предвидеть будущие финансовые кризисы», — добавил Петр Арбузов, аспирант кафедры института.

 
 

 

 

 

Николаева Мария Опубликовано в Наука   Теги Новости
Главное за сутки
МО: над регионами России за ночь уничтожили 15 украинских БПЛА МО: над регионами России за ночь уничтожили 15 украинских БПЛА Силы противовоздушной обороны (ПВО) за ночь уничтожили 15 украинских беспилотников над Белгородской, Курской, Брянской областями и Крымом. Об этом сообщили в Минобороны РФ. "В течение прошедшей ночи пресечены попытки киевского…
Помощь жителям и потери противника: что известно о ситуации в Курской области Помощь жителям и потери противника: что известно о ситуации в Курской области Потери ВСУ (Вооруженных сил Украины) на курском направлении за сутки составили до 255 военных. Об этом сообщили в Минобороны РФ. Всего за все время боевых действий в Курской области противник…
Джо Байден помиловал своего сына Хантера по двум уголовным делам Джо Байден помиловал своего сына Хантера по двум уголовным делам Президент США Джо Байден решил помиловать своего сына Хантера по двум судебным делам. Об этом говорится в заявлении американского лидера, распространенном пресс-службой Белого дома. Как следует из заявления, речь идет…
Интернет и СМИ
Читайте также
Полногеномное исследование опровергает теорию Геродота о происхождении армян Полногеномное исследование опровергает теорию Геродота о происхождении армян Армяне, население Западной Азии, исторически населяющее Армянское нагорье, долгое время считались потомками фригийских поселенцев с Балкан. Эта теория в значительной степени возникла из рассказов греческого историка Геродота, который заметил, что…
AJHB: длина безымянного пальца может указывать на любовь к алкоголю AJHB: длина безымянного пальца может указывать на любовь к алкоголю Согласно новому исследованию, длина пальцев может содержать важную информацию о привычках употребления алкоголя. Имеются данные о том, что на употребление алкоголя влияют пренатальные половые стероиды, поэтому эксперты из Университета Суонси…
Необъяснимые «горячие точки» аномальной жары появляются по всему миру Необъяснимые «горячие точки» аномальной жары появляются по всему миру Самый жаркий год на Земле был зафиксирован в 2023 году. Это превзошло предыдущий рекорд, установленный в 2016 году. На данный момент 10 самых жарких среднегодовых температур были зафиксированы за последнее…
Тема дня
Залужный или ЦРУ – кто взорвал «Северные потоки»? Залужный или ЦРУ – кто взорвал «Северные потоки»?

Экс-главком ВСУ Валерий Залужный якобы спланировал и осуществил операцию по подрыву газопроводов «Се...

Фото
Спорное исследование перерисовывает классическую картину нейрона Спорное исследование перерисовывает классическую картину нейрона

Если открыть любой учебник по нейробиологии, и описание нейрона будет примерно таким: кляксообразное...

Опрос

Допускаете ли вы вероятность мировой ядерной войны после разрешения Запада наносить ракетные удары вглубь России?

 

Анекдот дня

Да слышал я про удаленную работу! Удалил бы все работы, если бы можно было.

Еще »
Комментарии для сайта Cackle
Мы на одноклассниках
 

 

МЫ ВКОНТАКТЕ

Свидетельство о регистрации СМИ Эл № ФС77-83392 от 07.06.2022, выдано Федеральной службой по надзору в сфере связи,

информационных технологий и массовых коммуникаций. При использовании, полном или частичном цитировании материалов

planet-today.ru активная гиперссылка обязательна. Мнения и взгляды авторов не всегда совпадают с точкой зрения редакции.

На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления

информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети "Интернет",

находящихся на территории Российской Федерации)".