Вторник 26 марта 2019 года
Мы
в соцсетях

 

Вы здесь:  Главная» Статьи» Взгляд на историю» Банкротства, которые в корне изменили дореволюционный фондовый рынок


Банкротства, которые в корне изменили дореволюционный фондовый рынок

Пятница, 14 Декабря 2018 07:56
Банкротства, которые в корне изменили дореволюционный фондовый рынок Фото из открытых источников

Осенью 1875 г. обанкротился Московский ссудный коммерческий банк. Он стал жертвой своего руководства и европейского финансового кризиса. Это был первый крах банка, который потянул за собой разорение четверти кредитных организаций страны. Очерк об истории фондового рынка подготовлен сотрудниками инвестиционной компании "АТОН".

 

Банк был основан в 1870 году и до последнего момента пользовался огромным доверием у вкладчиков и акционеров, прежде всего потому, что в его совет входили уважаемые крупные предприниматели. Во главе встали: управляющий городским ломбардом Даниил Шумахер, которого вскоре избрали московским городским головой, а также бывший управляющий канцелярией московского генерал-губернатора Григорий Полянский, ставшим гласным (депутатом) городской Думы. К сожалению, руководители не разбирались в банковском деле, в особенности в том, что касалось отношений с зарубежными кредитными организациями и работы на зарубежных рынках акций, товаров и сырья. 

 

В попытке привлечь в руководство банковского профессионала, в 1871 г. на пост директора по зарубежным операциям был приглашен Густав Ландау, руководивший до этого в Варшаве обанкротившейся банкирской конторой и имевший неоднозначную репутацию. Однако его работа имела обратный ожидаемому результат. К примеру, акции, которые он покупал за границей, резко падали в цене, или заключая сделки на покупку ценных бумаг, Ландау брал у банка деньги в гораздо большем размере, чем требовалось по условиям, а разницу клал себе в карман. Финансовая организация терпела убытки, но по отчетам дело шло хорошо.

 

На отток вкладов населения в начале кризиса 1873 г., охватившего российский рынок, банки отреагировали повышением процентных ставок. Они достигли 12–17% годовых, что, конечно, сказывалось на устойчивости кредитных организаций. Но у Московского ссудного коммерческого банка были еще и собственные проблемы. Ландау в надежде получить прибыль приобрел на 233 тыс. руб. акции европейских компаний, курс которых вскоре упал.

 

После, чтобы скрыть свою неудачную операцию и компенсировать убытки, Ландау договорился о предоставлении кредита немецкому "железнодорожному королю" Бетелю Генри Струсбергу: 8 млн руб. под залог железнодорожных вагонов и акций Немецко‑Богемской железной дороги. Проблема была в том, что железная дорога к этому моменту обанкротилась и ее акции больше не котировались на бирже. По сути, кредит оказался необеспеченным. Руководству Московского ссудного коммерческого банка первое время удавалось скрывать сделку с "железнодорожным королем". Миллионы дробили на более мелкие суммы и списывали на расходы по различным статьям. Однако информация о подозрительном кредите поползла по бирже. Стоимость собственных акций банка покатилась вниз.

 

В итоге этих неудач 11 октября 1875 г. Московский ссудный банк прекратил все операции, в том числе платежи по вкладам, а на следующий день началась общая паника и массовое изъятие вкладов, так как распространились слухи, что Струсберг брал кредиты и в других банках.

 

Крах Московского ссудного банка стал первым банкротством частного банка. Он потянул за собой остальной банковский сектор: четверть кредитных организаций в России обанкротилась. Позже государство предпочитало выдавать банкам, попавшим в кризис ликвидности, быстрые и дешевые кредиты; если же банки разорялись, их тайно санировали за казенный счет, ничего не объявляя вкладчикам, а иногда казна (также секретно) выкупала их и продавала новым хозяевам. Летом 1899 г. участников рынка потрясло известие о банкротстве Саввы Мамонтова. 11 сентября 1899 г. Савва Иванович был взят под арест, а 23 сентября на Петербургской бирже случился обвал, обозначивший новый биржевой кризис.

 

Савва Мамонтов сделал свое состояние на строительстве железных дорог, в частности, магистрали Москва – Архангельск. В 90-х гг. XIX века он купил ряд промышленных предприятий и попытался создать своего рода финансово-промышленную империю. Однако дело шло плохо: требовалась серьезная модернизация производства. К тому же огромные средства Савва Иванович тратил на меценатство: создал свою оперную труппу, его усадьба в Абрамцево была центром притяжения для художников. 

 

Увлекшись разнообразными промышленными проектами, Савва Мамонтов стал финансировать их средствами общества Московско-Ярославско-Архангельской железной дороги. Он истратил из средств компании 5 млн рублей без разрешения акционеров. Все долги могла покрыть концессия на строительство новой магистрали Петербург-Вологда-Вятка, но слухи о трудностях мамонтовских заводов уже будоражили деловой мир. Мамонтов рассчитывал на поддержку министра финансов Витте, но по разным причинам не получил ее. Так компания оказалась на грани банкротства.

 

В июле 1899 г. Мамонтов допустил дефолт по кредиту в 3 млн руб. Петербургскому Международному коммерческому банку, залогом по которому был контрольный пакет Общества Московско-Ярославско-Архангельской железной дороги. Министерство финансов организовало спешную ревизию, которая вскрыла формальные нарушения в учете и расходовании средств Общества. Акции железной дороги упали на бирже, в итоге дорога была выкуплена в казну, а сам Савва Мамонтов арестован.

 

В 1900 г. состоялся судебный процесс о злонамеренном банкротстве, хищении и растрате. Центральным событием процесса явилась речь знаменитого адвоката Федора Никифоровича Плевако: "Ведь хищение и присвоение, – говорил он, – оставляют следы: или прошлое Саввы Ивановича полно безумной роскоши, или настоящее – неправедной корысти. А мы знаем, что никто не указал на это. Когда же, отыскивая присвоенное, судебная власть вошла в его дом и стала искать незаконно награбленное богатство, она нашла 50 рублей в кармане, вышедший из употребления железнодорожный билет, стомарковую немецкую ассигнацию". 

 

Защитник показал, сколь грандиозен и патриотичен был замысел обвиняемого проложить железную дорогу от Ярославля до Вятки, чтобы "оживить забытый Север", и как трагично из-за "неудачного выбора" исполнителей замысла обернулась убытками и обвалом щедро финансированная операция. "Но рассудите, что же тут было? – вопрошал Плевако. – Преступление хищника или ошибка расчета? Грабеж или промах? Намерение вредить Ярославской дороге или страстное желание спасти ее интересы?" Суд признал факт растраты, Мамонтова объявили несостоятельным должником, однако Плевако смог убедить присяжных, что это было банкротство по неосторожности. Никто из подсудимых не попал в тюрьму.

 

История Российской империи знает много примеров громких банкротств. Практически все они были связаны с заемными средствами. Проще говоря, набрав кредитов для развития в период подъема экономики, предприниматели не могли по ним рассчитаться, когда общая ситуация осложнялась. Финансовые скандалы не проходили бесследно (и в целом имели положительное влияние): недобросовестные игроки уходили, регулирование становилось жестче и системнее, финансовый рынок – более развитым.

 

Материал подготовлен совместно с зав. кафедрой исторической информатики, руководителя Центра экономической истории МГУ, член-корреспондента Российской академии наук, профессора, д. и. н. Леонида Бородкина и старшего преподавателя кафедры исторической информатики исторического факультета МГУ, к. и. н. Анны Дмитриевой.

 

Источник

Яндекс.Дзен

Интернет и СМИ
Главное за сутки
В СБУ подтвердили, что Прозоров является экс-сотрудником ведомства В СБУ подтвердили, что Прозоров является экс-сотрудником ведомства В Службе безопасности Украины признали, что Василий Прозоров, давший в понедельник пресс-конференцию в Москве, действительно являлся сотрудником этой спецслужбы, но был уволен по служебному несоответствию. Увольнение Прозорова с должности старшего…
СМИ объяснили визит российских военных в Венесуэлу СМИ объяснили визит российских военных в Венесуэлу По данным источников, российские военные посетили Каракас в рамках военно-технического сотрудничества между Россией и Венесуэлой. Ранее появилась информация о том, что они прилетели с территории Сирии. Два самолета с российскими…
Мюллер не нашел доказательств сговора Трампа с Россией Мюллер не нашел доказательств сговора Трампа с Россией Расследование спецпрокурора Роберта Мюллера не обнаружило доказательств сговора между командой Дональда Трампа и Россией на президентских выборах 2016 года в США. Об этом сообщил генеральный прокурор Уильям Барр, который направил…
Тема дня
Сотрудник СБУ, работавший на спецслужбы РФ, раскрыл тайны Киева Сотрудник СБУ, работавший на спецслужбы РФ, раскрыл тайны Киева

Василий Прозоров с 1999 до 2018 г. являлся сотрудником СБУ, с мая 2014 года работал в центральном ап...

Фото
Самый высокий небоскреб Бурдж-Халифа в Дубае Самый высокий небоскреб Бурдж-Халифа в Дубае

Бурдж-Халифа - многофункциональный небоскреб в Дубае, ОАЭ, являющийся самым высоким зданием в мире, ...

Опрос

Кто станет президентом Украины в 2019 году?

 

Анекдот дня

Депутаты Казахстана предложили переименовать нового президента Касым-Жомарта Токаева в Нурсултана Назарбаева.

Еще »
Infox
24СМИ
Giraff
 

Последние комментарии
 

Мы на одноклассниках
 

 

МЫ ВКОНТАКТЕ

Информационно-аналитический портал о самых актуальных событиях, которые происходят сегодня на нашей планете.

При использовании, полном или частичном цитировании материалов planet-today.ru активная гиперссылка обязательна.

Мнения и взгляды авторов не всегда совпадают с точкой зрения редакции.