Суббота 15 августа 2020 года
Мы
в соцсетях

 

Вы здесь:  Главная» Статьи» Финансы и кризис» Грядет ли "великий кризис ликвидности"?


Грядет ли "великий кризис ликвидности"?

Понедельник, 09 Октября 2017 10:00

Крайне болезненно пережившая предыдущий кризис, разразившийся в 2008 году, мировая экономика живет ожиданием кризиса нового и страхами по поводу такового. Ведущие финансовые аналитики строят прогнозы - и нельзя сказать, чтобы они были радужными.

 

Предчувствие нового глобального кризиса не дает покоя аналитикам. Сегодня наибольшие опасения вызывает отказ ФРС США от программы количественного смягчения и переход к постепенному ужесточению монетарной политики. По мнению специалистов JPMorgan, результатом может стать «великий кризис ликвидности». Эксперты банка не рискуют называть точную дату следующей финансовой катастрофы, но допускают, что уже в будущем году напряженность начнет усиливаться.

 

Они признают, что сейчас ситуация выглядит достаточно благоприятной: основные биржевые индексы США обновляют рекордные максимумы, уверенно растет прибыльность компаний, оживает мировая экономика. Вместе с надеждами на налоговую реформу и низкую волатильность это минимизирует краткосрочные риски снижения.

 

«Однако весь этот благоприятный фон может стать для центробанков поводом приступить к нормализации своей политики, что ознаменует начало конца текущего экономического цикла», —  это слова  стратега JPMorgan Марко Колановича.

 

По мнению эксперта, сложившаяся ситуация навевает воспоминания о финансовом кризисе 2008 года, который также был вызван острой нехваткой денежной массы. И первые прогнозы относительно тяжелых последствий дефицита ликвидности начали появляться еще примерно в 2006 году.

 

Про сокращение ликвидности говорят уже довольно давно, и не только в разрезе баланса ФРС, но еще и в разрезе планов Минфина США, который в четвертом квартале текущего года собирается привлечь на внутреннем рынке рекордные 500 миллиардов долларов, напоминает вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский.

 

Америке становится все труднее обслуживать государственный долг, переваливший уже за 20 триллионов. По словам эксперта, это самый большой долг государства за всю историю человечества, если перевести его в золото или в другие активы, которые имели ценность на протяжении существования нашей цивилизации.

 

«Такой огромный заем приведет к оттоку со всех рынков: к укреплению курса доллара, оттоку с рынка драгоценных металлов, сырьевых активов, в первую очередь нефти, с фондового рынка. Сейчас американские биржи ставят рекорды по индексу Dow Jones, S&P 500 и т. д. Но такой рост не может идти по экспоненте, и рынки должны скорректироваться. И, возможно, такая коррекция и будет связана с этими планами Минфина», — сказал аналитик.

 

Но любая коррекция, то есть глобальная распродажа, еще усиливается и действиями биржевых роботов, которые придают рынкам некоторую дополнительную инерцию. Они начинают в какой-нибудь черный вторник, черный четверг или черную пятницу массировано продавать акции компании и фьючерсы на индексы и значительно усиливают падение. «Поэтому, чем сильнее мы вырастем, тем сильнее упадем», — констатирует Вязовский.

 

И все будет зависеть от того, как рынки переживут этот огромный заем американского Минфина. Если все пройдет гладко, скорее всего, в рождественские праздники, когда биржи не работают и уже не стоит ждать каких-то резких движений, мы войдем плавно, и тогда в следующем году с большой степенью вероятности продолжится рост.

 

В случае возникновения серьезных проблем с денежной массой существенное влияние на ситуацию может оказать реакция ФРС или ее отсутствие. Поскольку полномочия нынешнего руководителя организации Джанет Йеллен скоро заканчиваются и велика вероятность, что на ее место президент США Дональд Трамп назначит какого-то своего человека, не исключено, что в этой ситуации у главы ФРС уже не будет мотивации спасать рынки.

 

«Если ФРС не даст обратно ликвидность системе, кто-то, может быть, даже и зашатается из системообразующих финансовых организаций. А как только кто-то зашатается, все начнут толкать его, шортить его акции, продавать бумаги в рынок, в том числе с помощью роботов, и тут действительно может начаться какой-то кризис. Такие примеры уже были», — рассуждает Вязовский.

 

Собственно, за примерами далеко и ходить не надо. Уже упомянутый кризис 2008 года начался с крушения Lehman Brothers, хотя, по мнению аналитика, его вполне можно было спасти. И расследование, которое проводилось в Конгрессе с помощью экспертов, показало, что не очень-то больших денег это требовало. И эти деньги другим системообразующим организациям были выделены.

 

Не исключено, что решение утопить Lehman Brothers было политическим. Но это повлекло за собой непредсказуемые события, которые привели к тому кризису. И до сих пор никто не застрахован от повторения тех событий.

 

России в случае нового глобального финансового катаклизма тоже не поздоровится. Как и при каждом предыдущем кризисе, российская финансовая система по-прежнему уязвима для любого мирового шторма.

 

Эксперт считает, что отечественным регуляторам, в частности ЦБ, не помешает взять на вооружение какие-то защитные меры для финансовой системы страны. В частности, вводить ограничения на вывоз капитала, как только начинается такой шторм и атака спекулянтов на рубль. Ничего пугающего в этом нет. Речь идет о временных антикризисных мерах.

 

«Представьте, что вы корабль, плывете по морю и у вас пробило дно. Если у вас нет внутренних перегородок, которые в каком-то отсеке остановили бы эту течь, корабль тонет. Речь идет о том, что временно появлялись бы в нашей экономике вот такие перегородки, которые останавливали бы течь», — поясняет аналитик.

 

Простым гражданам в случае глобального кризиса он рекомендует покупать золото — традиционный защитный актив, с помощью которого всегда страхуются инвесторы от подобных катаклизмов на финансовых площадках. Кстати, российский ЦБ тоже усиленно покупает золото в резервы. Возможно, и он не уверен в безоблачном будущем мировой финансовой системы и подспудно готовится к новому кризису.

Источник

Яндекс.Дзен

Новости партнеров
Главное за сутки
Опубликованы доходы руководства России за 2019 год Опубликованы доходы руководства России за 2019 год Президент Владимир Путин заработал 9,7 миллиона рублей по итогам прошлого года, говорится на сайте Кремля. В 2018-м доход главы государства составил 8,6 миллиона рублей. Далее – в материале РИА Новости.…
Запад мечтает о скором свержении Лукашенко Запад мечтает о скором свержении Лукашенко Отдельная критика действий белорусских властей со стороны европейских политиков к концу рабочей недели приобрела массовый характер, а ее тон заметно ужесточился. Призывы прекратить насилие сменили категоричные требования немедленно освободить задержанных…
Японцев возмутила новая российская монета Японцев возмутила новая российская монета Банк России выпустил в этом году выпустил монету, которая неожиданно вызвала бурю эмоций в Японии. Монета, номиналом 5 рублей выполнена из недрагоценных металлов и посвящена Курильской десантной операции. На реверсе…
Интернет и СМИ
Читайте также
Литва готова возглавить «всемирный крестовый поход» против Лукашенко Литва готова возглавить «всемирный крестовый поход» против Лукашенко В Вильнюсе заявили, что предоставят убежище всем желающим белорусам В Вильнюсе объявили о том, что Литва готова предоставить убежище всем белорусам, которым это будет необходимо. По словам министра внутренних дел…
Ливан включился в большую игру на Ближнем Востоке Ливан включился в большую игру на Ближнем Востоке Регион Восточного Средиземноморья как минимум с 2011 года («Арабская весна») не знает мира и покоя. Сотни тысяч погибших, миллионы перемещенных лиц в Сирии, Ираке и Ливии. Теперь как будто бы…
Джо Байден выбрал следующего президента США Джо Байден выбрал следующего президента США Кандидатом на пост вице-президента США от Демократической партии станет сенатор от Калифорнии Камала Харрис. И это, к сожалению, не сугубо американское, это мировое по значимости событие. Оно означает, что именно…
Тема дня
Израиль может быть лишен главного «инструмента устрашения террористов» Израиль может быть лишен главного «инструмента устрашения террористов»

Что важнее – права человека (в том числе право собственности) или борьба с терроризмом (в том числе ...

Фото
Бухта Наваджио на Острове Закинф Бухта Наваджио на Острове Закинф

Греция богата на достопримечательности и занятные места. Бухта Наваджио (или Навагио) на острове Зак...

Опрос

Кому наиболее выгодна смена президента в Белоруссии?

 

Анекдот дня

Скачал программу для подсчета съеденных калорий.

 

Очень быстро перешел на двойную бухгалтерию.

Еще »
Комментарии для сайта Cackle
Вьетнамец сделал для своих родителей забор из iPhone
Российские авто оснастят датчиками оповещения о нарушении ПДД
Стало известно откуда на полях появляются таинственные круги
В Ирландии найдены древние загадочные постройки
Infox
СМИ2
Lentainform
Последние комментарии
 

Мы на одноклассниках
 

 

МЫ ВКОНТАКТЕ

Свидетельство о регистрации СМИ Эл № ФС77-68260 от 27.12.2016, выдано Федеральной службой по надзору в сфере связи,

информационных технологий и массовых коммуникаций. При использовании, полном или частичном цитировании материалов

planet-today.ru активная гиперссылка обязательна. Мнения и взгляды авторов не всегда совпадают с точкой зрения редакции.