Среда 24 апреля 2019 года
Мы
в соцсетях

 

Вы здесь:  Главная» Статьи» Финансы и кризис» Грядет ли "великий кризис ликвидности"?


Грядет ли "великий кризис ликвидности"?

Понедельник, 09 Октября 2017 10:00

Крайне болезненно пережившая предыдущий кризис, разразившийся в 2008 году, мировая экономика живет ожиданием кризиса нового и страхами по поводу такового. Ведущие финансовые аналитики строят прогнозы - и нельзя сказать, чтобы они были радужными.

 

Предчувствие нового глобального кризиса не дает покоя аналитикам. Сегодня наибольшие опасения вызывает отказ ФРС США от программы количественного смягчения и переход к постепенному ужесточению монетарной политики. По мнению специалистов JPMorgan, результатом может стать «великий кризис ликвидности». Эксперты банка не рискуют называть точную дату следующей финансовой катастрофы, но допускают, что уже в будущем году напряженность начнет усиливаться.

 

Они признают, что сейчас ситуация выглядит достаточно благоприятной: основные биржевые индексы США обновляют рекордные максимумы, уверенно растет прибыльность компаний, оживает мировая экономика. Вместе с надеждами на налоговую реформу и низкую волатильность это минимизирует краткосрочные риски снижения.

 

«Однако весь этот благоприятный фон может стать для центробанков поводом приступить к нормализации своей политики, что ознаменует начало конца текущего экономического цикла», —  это слова  стратега JPMorgan Марко Колановича.

 

По мнению эксперта, сложившаяся ситуация навевает воспоминания о финансовом кризисе 2008 года, который также был вызван острой нехваткой денежной массы. И первые прогнозы относительно тяжелых последствий дефицита ликвидности начали появляться еще примерно в 2006 году.

 

Про сокращение ликвидности говорят уже довольно давно, и не только в разрезе баланса ФРС, но еще и в разрезе планов Минфина США, который в четвертом квартале текущего года собирается привлечь на внутреннем рынке рекордные 500 миллиардов долларов, напоминает вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский.

 

Америке становится все труднее обслуживать государственный долг, переваливший уже за 20 триллионов. По словам эксперта, это самый большой долг государства за всю историю человечества, если перевести его в золото или в другие активы, которые имели ценность на протяжении существования нашей цивилизации.

 

«Такой огромный заем приведет к оттоку со всех рынков: к укреплению курса доллара, оттоку с рынка драгоценных металлов, сырьевых активов, в первую очередь нефти, с фондового рынка. Сейчас американские биржи ставят рекорды по индексу Dow Jones, S&P 500 и т. д. Но такой рост не может идти по экспоненте, и рынки должны скорректироваться. И, возможно, такая коррекция и будет связана с этими планами Минфина», — сказал аналитик.

 

Но любая коррекция, то есть глобальная распродажа, еще усиливается и действиями биржевых роботов, которые придают рынкам некоторую дополнительную инерцию. Они начинают в какой-нибудь черный вторник, черный четверг или черную пятницу массировано продавать акции компании и фьючерсы на индексы и значительно усиливают падение. «Поэтому, чем сильнее мы вырастем, тем сильнее упадем», — констатирует Вязовский.

 

И все будет зависеть от того, как рынки переживут этот огромный заем американского Минфина. Если все пройдет гладко, скорее всего, в рождественские праздники, когда биржи не работают и уже не стоит ждать каких-то резких движений, мы войдем плавно, и тогда в следующем году с большой степенью вероятности продолжится рост.

 

В случае возникновения серьезных проблем с денежной массой существенное влияние на ситуацию может оказать реакция ФРС или ее отсутствие. Поскольку полномочия нынешнего руководителя организации Джанет Йеллен скоро заканчиваются и велика вероятность, что на ее место президент США Дональд Трамп назначит какого-то своего человека, не исключено, что в этой ситуации у главы ФРС уже не будет мотивации спасать рынки.

 

«Если ФРС не даст обратно ликвидность системе, кто-то, может быть, даже и зашатается из системообразующих финансовых организаций. А как только кто-то зашатается, все начнут толкать его, шортить его акции, продавать бумаги в рынок, в том числе с помощью роботов, и тут действительно может начаться какой-то кризис. Такие примеры уже были», — рассуждает Вязовский.

 

Собственно, за примерами далеко и ходить не надо. Уже упомянутый кризис 2008 года начался с крушения Lehman Brothers, хотя, по мнению аналитика, его вполне можно было спасти. И расследование, которое проводилось в Конгрессе с помощью экспертов, показало, что не очень-то больших денег это требовало. И эти деньги другим системообразующим организациям были выделены.

 

Не исключено, что решение утопить Lehman Brothers было политическим. Но это повлекло за собой непредсказуемые события, которые привели к тому кризису. И до сих пор никто не застрахован от повторения тех событий.

 

России в случае нового глобального финансового катаклизма тоже не поздоровится. Как и при каждом предыдущем кризисе, российская финансовая система по-прежнему уязвима для любого мирового шторма.

 

Эксперт считает, что отечественным регуляторам, в частности ЦБ, не помешает взять на вооружение какие-то защитные меры для финансовой системы страны. В частности, вводить ограничения на вывоз капитала, как только начинается такой шторм и атака спекулянтов на рубль. Ничего пугающего в этом нет. Речь идет о временных антикризисных мерах.

 

«Представьте, что вы корабль, плывете по морю и у вас пробило дно. Если у вас нет внутренних перегородок, которые в каком-то отсеке остановили бы эту течь, корабль тонет. Речь идет о том, что временно появлялись бы в нашей экономике вот такие перегородки, которые останавливали бы течь», — поясняет аналитик.

 

Простым гражданам в случае глобального кризиса он рекомендует покупать золото — традиционный защитный актив, с помощью которого всегда страхуются инвесторы от подобных катаклизмов на финансовых площадках. Кстати, российский ЦБ тоже усиленно покупает золото в резервы. Возможно, и он не уверен в безоблачном будущем мировой финансовой системы и подспудно готовится к новому кризису.

Источник

Яндекс.Дзен

Интернет и СМИ
Главное за сутки
США пригрозили России авианосцами США пригрозили России авианосцами Посол США в России Джон Хантсман назвал развернутую в Средиземном море американскую авианосную группировку сигналом для Москвы. Об этом говорится в пресс-релизе Шестого флота ВМС Соединенных Штатов. "Дипломатические связи и…
Виктор Янукович надеется вернуться на Украину Виктор Янукович надеется вернуться на Украину Экс-президент Украины Виктор Янукович хочет вернуться на родину после ухода с президентского поста Петра Порошенко. Пребывание Януковича в России временное и вынужденное, заявил "Известиям" его адвокат Виталий Сердюк. "Намерение вернуться…
Ким Чен Ын прибыл с первым визитом в Россию Ким Чен Ын прибыл с первым визитом в Россию Бронепоезд лидера КНДР Ким Чен Ына пересек границу России и КНДР и направился во Владивосток. Видео с прибытием поезда на своей странице в Instagram опубликовал губернатор Приморья Олег Кожемяко. Лидер…
Читайте также
Задорнов был прав ... американцы и вправду тупые Задорнов был прав ... американцы и вправду тупые Что можно сказать, приехали. Моя соседка давно высказывает недоумение по поводу современной школы, говоря о том, что учащиеся приходят в школу не для того, чтобы чему-то научиться, а для того,…
Русские уже и полюс у США отобрали Русские уже и полюс у США отобрали В Канаде паника - впервые с момента своего обнаружения на материковой части Северной Америки северный магнитный полюс перекочевывает на территорию Сибири. Геофизики говорят, что полюс движется необычайно быстро и так…
Война с Красной шапочкой, или маразмы европейского феминизма Война с Красной шапочкой, или маразмы европейского феминизма Начитанные испанские феминистки забеспокоились: в одной из школ Барселоны изъято 30 процентов книг, в которых комиссия по гендерному равенству усмотрела вопиющие нарушения. Среди них сказка «Красная шапочка» — здесь налицо…
Тема дня
Япония отдала Курильские острова России? Япония отдала Курильские острова России?

Похоже, для адептов формулы «Путин тайно сдали Курильские острова японцам» наступают сложные времена...

Фото
Необычный светящийся пляж на Мальдивах Необычный светящийся пляж на Мальдивах

С приходом ночи пляжи некоторых островов Мальдивского архипелага вспыхивают миллионами светящихся не...

Опрос

Возможна ли война между Россией и США?

 

Анекдот дня

Начинает реализовываться проект Маслякова планета КВН. Интересно, кто следующий?

Еще »

 

Названы самые опасные для российских туристов страны
Кладоискатель нашел монету стоимостью 100 000 фунтов
Над столицей Колумбии сфотографировали скоростной НЛО
Ученые рассказали, как секс влияет на качество сна
Ученые назвали лучшие упражнения для развития выносливости
24СМИ
Infox
Последние комментарии
 

Мы на одноклассниках
 

 

МЫ ВКОНТАКТЕ

Информационно-аналитический портал о самых актуальных событиях, которые происходят сегодня на нашей планете.

При использовании, полном или частичном цитировании материалов planet-today.ru активная гиперссылка обязательна.

Мнения и взгляды авторов не всегда совпадают с точкой зрения редакции.