Воскресенье 24 июня 2018 года
Следите
за новостями

    

Вы здесь:  Главная» Статьи» Финансы и кризис» Грядет ли "великий кризис ликвидности"?

Грядет ли "великий кризис ликвидности"?

Понедельник, 09 Октября 2017 10:00
Грядет ли "великий кризис ликвидности"? Фото из открытых источников

Крайне болезненно пережившая предыдущий кризис, разразившийся в 2008 году, мировая экономика живет ожиданием кризиса нового и страхами по поводу такового. Ведущие финансовые аналитики строят прогнозы - и нельзя сказать, чтобы они были радужными.

 

Предчувствие нового глобального кризиса не дает покоя аналитикам. Сегодня наибольшие опасения вызывает отказ ФРС США от программы количественного смягчения и переход к постепенному ужесточению монетарной политики. По мнению специалистов JPMorgan, результатом может стать «великий кризис ликвидности». Эксперты банка не рискуют называть точную дату следующей финансовой катастрофы, но допускают, что уже в будущем году напряженность начнет усиливаться.

 

Они признают, что сейчас ситуация выглядит достаточно благоприятной: основные биржевые индексы США обновляют рекордные максимумы, уверенно растет прибыльность компаний, оживает мировая экономика. Вместе с надеждами на налоговую реформу и низкую волатильность это минимизирует краткосрочные риски снижения.

 

«Однако весь этот благоприятный фон может стать для центробанков поводом приступить к нормализации своей политики, что ознаменует начало конца текущего экономического цикла», —  это слова  стратега JPMorgan Марко Колановича.

 

По мнению эксперта, сложившаяся ситуация навевает воспоминания о финансовом кризисе 2008 года, который также был вызван острой нехваткой денежной массы. И первые прогнозы относительно тяжелых последствий дефицита ликвидности начали появляться еще примерно в 2006 году.

 

Про сокращение ликвидности говорят уже довольно давно, и не только в разрезе баланса ФРС, но еще и в разрезе планов Минфина США, который в четвертом квартале текущего года собирается привлечь на внутреннем рынке рекордные 500 миллиардов долларов, напоминает вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский.

 

Америке становится все труднее обслуживать государственный долг, переваливший уже за 20 триллионов. По словам эксперта, это самый большой долг государства за всю историю человечества, если перевести его в золото или в другие активы, которые имели ценность на протяжении существования нашей цивилизации.

 

«Такой огромный заем приведет к оттоку со всех рынков: к укреплению курса доллара, оттоку с рынка драгоценных металлов, сырьевых активов, в первую очередь нефти, с фондового рынка. Сейчас американские биржи ставят рекорды по индексу Dow Jones, S&P 500 и т. д. Но такой рост не может идти по экспоненте, и рынки должны скорректироваться. И, возможно, такая коррекция и будет связана с этими планами Минфина», — сказал аналитик.

 

Но любая коррекция, то есть глобальная распродажа, еще усиливается и действиями биржевых роботов, которые придают рынкам некоторую дополнительную инерцию. Они начинают в какой-нибудь черный вторник, черный четверг или черную пятницу массировано продавать акции компании и фьючерсы на индексы и значительно усиливают падение. «Поэтому, чем сильнее мы вырастем, тем сильнее упадем», — констатирует Вязовский.

 

И все будет зависеть от того, как рынки переживут этот огромный заем американского Минфина. Если все пройдет гладко, скорее всего, в рождественские праздники, когда биржи не работают и уже не стоит ждать каких-то резких движений, мы войдем плавно, и тогда в следующем году с большой степенью вероятности продолжится рост.

 

В случае возникновения серьезных проблем с денежной массой существенное влияние на ситуацию может оказать реакция ФРС или ее отсутствие. Поскольку полномочия нынешнего руководителя организации Джанет Йеллен скоро заканчиваются и велика вероятность, что на ее место президент США Дональд Трамп назначит какого-то своего человека, не исключено, что в этой ситуации у главы ФРС уже не будет мотивации спасать рынки.

 

«Если ФРС не даст обратно ликвидность системе, кто-то, может быть, даже и зашатается из системообразующих финансовых организаций. А как только кто-то зашатается, все начнут толкать его, шортить его акции, продавать бумаги в рынок, в том числе с помощью роботов, и тут действительно может начаться какой-то кризис. Такие примеры уже были», — рассуждает Вязовский.

 

Собственно, за примерами далеко и ходить не надо. Уже упомянутый кризис 2008 года начался с крушения Lehman Brothers, хотя, по мнению аналитика, его вполне можно было спасти. И расследование, которое проводилось в Конгрессе с помощью экспертов, показало, что не очень-то больших денег это требовало. И эти деньги другим системообразующим организациям были выделены.

 

Не исключено, что решение утопить Lehman Brothers было политическим. Но это повлекло за собой непредсказуемые события, которые привели к тому кризису. И до сих пор никто не застрахован от повторения тех событий.

 

России в случае нового глобального финансового катаклизма тоже не поздоровится. Как и при каждом предыдущем кризисе, российская финансовая система по-прежнему уязвима для любого мирового шторма.

 

Эксперт считает, что отечественным регуляторам, в частности ЦБ, не помешает взять на вооружение какие-то защитные меры для финансовой системы страны. В частности, вводить ограничения на вывоз капитала, как только начинается такой шторм и атака спекулянтов на рубль. Ничего пугающего в этом нет. Речь идет о временных антикризисных мерах.

 

«Представьте, что вы корабль, плывете по морю и у вас пробило дно. Если у вас нет внутренних перегородок, которые в каком-то отсеке остановили бы эту течь, корабль тонет. Речь идет о том, что временно появлялись бы в нашей экономике вот такие перегородки, которые останавливали бы течь», — поясняет аналитик.

 

Простым гражданам в случае глобального кризиса он рекомендует покупать золото — традиционный защитный актив, с помощью которого всегда страхуются инвесторы от подобных катаклизмов на финансовых площадках. Кстати, российский ЦБ тоже усиленно покупает золото в резервы. Возможно, и он не уверен в безоблачном будущем мировой финансовой системы и подспудно готовится к новому кризису.

Источник

Яндекс.Дзен

Главное за сутки
Эрдоган рассказал о сходстве с Путиным Эрдоган рассказал о сходстве с Путиным Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган назвал российского лидера Владимира Путина и себя самыми опытными политиками в Генеральной Ассамблее ООН, пишет ТАСС. Об этом он заявил в опубликованном в пятницу вечером…
Bloomberg удалило из публикации карту с Крымом по просьбе Украины Bloomberg удалило из публикации карту с Крымом по просьбе Украины Агентство Bloomberg удалило из своего материала карту, на которой не была указана территориальная принадлежность Крыма. «Исправлено: удалена карта с ошибками», — говорится в примечании к публикации. Ранее СМИ обратили внимание,…
В Италии сообщили об угрозе развала ЕС в течение года В Италии сообщили об угрозе развала ЕС в течение года Будущее Евросоюза поставлено на карту и определится в течение ближайшего года, такое мнение высказал в интервью Spiegel глава МВД Италии, вице-премьер Маттео Сальвини. "В течение года станет ясно, сохранится ли…

Читайте также
Почему Латвия до дрожи боится обнародования архивов КГБ Почему Латвия до дрожи боится обнародования архивов КГБ Существующая в Латвии Комиссия по научному исследованию деятельности КГБ СССР прекратила свою работу и порекомендовала правительству опубликовать архивы, представляющие собой предмет исследования комиссии. Но латвийские власти не собирается публиковать эти…
Политический конфликт в Германии приобретает серьезные масштабы Политический конфликт в Германии приобретает серьезные масштабы В Германии назревает серьезный конфликт в рядах политических элит. Глава Христианско-социального союза, а по совместительству министр внутренних дел, Хорст Зеехофер обещает пойти против воли немецкого канцлера Ангелы Меркель. В первую…
США готовятся к третьей мировой войне? США готовятся к третьей мировой войне? Отказываясь от своей части обязательств по Договору о ликвидации ракет средней и малой дальности, Соединенные Штаты Америки идут на усиление градуса и без того опасной конфронтации с Россией. Это, как…
Вашингтон считает своих граждан неадекватными или пара слов о ЧМ-2018 Вашингтон считает своих граждан неадекватными или пара слов о ЧМ-2018 Тот факт, что в Российскую Федерацию на Чемпионат мира по футболу 2018 устремились десятки тысяч граждан Соединенных Штатов Америки, вызвал серьезные опасения у сотрудников Госдепа США. Еще бы, ведь побывавшие…
Фото
Водопад Бигар или еще одна причина посетить Румынию Водопад Бигар или еще одна причина посетить Румынию

В заповеднике на юго-западе Румынии, между городами Анина и Решица, находится один из самых любопытн...

Видео

 

ЧМ-2018: Россия Египет. Самые важные моменты

Опрос

Кого вы считаете фаворитом ЧМ по футболу?

 

Анекдот дня

Похоже, скоро на АЗС, чтобы скрыть подорожание, начнут писать цену за 0,95 или 0,9 литра бензина.

Еще »
Infox.sg
24СМИ
Последние комментарии
 

 

 

МЫ ВКОНТАКТЕ

Planet-today.ru – новостной портал о самых актуальных событиях, которые происходят сегодня на нашей планете.

При копировании материала, активная ссылка на наш сайт обязательна.

Мнения и взгляды авторов не всегда совпадают с точкой зрения редакции.