Пятница 21 сентября 2018 года
Следите
за новостями

    

Вы здесь:  Главная» Статьи» Финансы и кризис» Мировую экономику ожидает дефицит доллара

Мировую экономику ожидает дефицит доллара

Четверг, 21 Сентября 2017 12:14
Мировую экономику ожидает дефицит доллара Фото из открытых источников

США твердо намерены избавиться от "лишнего доллара", который сами же и наплодили. К чему это может привести и не вызовет ли такая политика ФРС США нового глобального финансового кризиса?

 

Федеральная резервная система США приступает к новому этапу ужесточения денежно-кредитной политики.

 

На заседании в среду Комитет по открытым рынкам ФРС оставил без изменений ключевую ставку в диапазоне 1-1,25% годовых, а также объявил о старте программы изъятия долларовой ликвидности из финансовой системы.

 

С октября американский центробанк начнет сокращать свой баланс, избавляясь от долговых бумаг правительства США и ипотечных агентств, купленных в период с 2008 по 2014 год.

 

По сути это начало процесса «обратного количественного смягчения», говорит аналитик «Абилити Капитал» Михаил Федоров: за 6 лет после кризиса 2008-го года ФРС провела эмиссию 3,5 триллионов долларов, эти деньги направлялись на выкуп активов у американских банков, наводняя финансовую систему бесплатными денежными ресурсами.

 

Избыточная денежная масса хлынула на рынки, вызвав их бурный рост: фондовые индексы в США и Европе взлетели в 3-4 раза; стоимость займов для компаний и правительств упала до исторических минимумов; рекордный приток капитала разогрел развивающиеся страны. «Даже нашему рынку перепадала копеечка», — шутит старший трейдер по акциям банка «Зенит» Алексей Суров.

 

Теперь этот процесс развернется вспять, объясняет Федоров. Пока ФРС реинвестирует средства от активов на балансе — как только у облигаций наступает срок погашения регулятор покупает те же бумаги на ту же сумму. Но начиная с октября от этой практики откажутся: Федрезерв начнет гасить казначейские облигации на 6 млрд долларов в месяц, ипотечные — на 4 млрд.

 

Через квартал объем программы увеличится до 12 и 8 млрд долларов соответственно, а еще через год достигнет 50 млрд долларов в сумме.

 

Результатом станет «сокращение доступных банкам резервов», констатирует ФРС: денежная масса будет уходить обратно в ЦБ и по сути «сжигаться». До конца 2018 года объем изъятий составит 500 млрд долларов.

 

ФРС открывает «ящик Пандоры» — последствия политики уничтожения денежной массы предсказать на данный момент невозможно, предупреждает глобальный стратегический советник Pacific Investment Managemen Ричард Кларида.

 

«Печатные станки» пока продолжают работать в Европе и Японии: ЕЦБ скупает активы на 60 млрд евро в месяц, японский центробанк — на 80 трлн иен в год.

 

Проблема, однако, заключается в том, что мировой экономике нужны именно доллары, объясняет стратег «ВТБ Капитала» Нил Маккиннон: за время мягкой политики в США, пока ставки по кредитам были экстремально низкими, в мире был накоплен колоссальный объем долларовых долгов (около $13 трлн, еще 14 триллионов — «скрытый долг» в виде обязательств компаний по операциям своп. Всю эту задолженность необходимо возвращать и обслуживать именно в американской валюте.

 

Российские компании, например, в 2008-14 гг, до введения санкций, успели занять за рубежом 252 млрд долларов, по данным ЦБ, а общий внешний долг РФ достигает 520 млрд долларов.

 

«Проблема недостатка фондирования может стать настолько острой, что спровоцирует резкий всплеск волатильности на денежном рынке, ухудшение аппетита к риску и сокращение уровня глобальной ликвидности. В крайнем случае такое положение вещей способно спровоцировать системный финансовый кризис и глобальную рецессию», — предупреждает Маккиннон.

 

В первую очередь от «долларового пылесоса» пострадают развивающиеся рынки — каждый доллар, изъятый ФРС, уменьшает приток капитала в развивающиеся страны на 10 центов, показало опубликованное в августе исследование Института международных финансов (IIF).

 

По прогнозу JP Morgan, за три года Федрезерв может сократить баланс на 2,2 трлн долларов, что, исходя из модели IIF, приведет к оттоку капитала с рынков EM на 220 млрд долларов.

 

Результатом новой политики ФРС станет рост курса доллара на мировых рынках, предупреждает аналитик ВТБ24 Алексей Михеев. По его прогнозу, евро обвалится до 1,10 за доллар в ноябре, а к февралю-марту будет ниже паритета.

 

Одновременно «с общим сворачиванием аппетитов к риску начнется большое падение рубля», говорит Михеев. К концу года курс доллара может подняться до 67 рублей.

Источник

Яндекс.Дзен

 
Главное за сутки
Украина может повторить судьбу Грузии в Осетии из-за агрессии в Донбассе? Украина может повторить судьбу Грузии в Осетии из-за агрессии в Донбассе? Новые провокации Киева, направленные против Донбасса, могут спровоцировать сценарий, к которому Россия уже прибегала в ответ на авантюру Грузии в Южной Осетии в 2008 году. На это, как сообщает Федеральное…
С-400 обнуляет влияние санкций США против РФ и Китая С-400 обнуляет влияние санкций США против РФ и Китая Санкции, введенные Соединенными Штатами Америки против России и Китая за поставки вооружения, не отразятся на будущих взаимодействиях между Москвой и Пекином в сфере экспорта оружия. Индия и Турция, которые тоже…
Американские СМИ назвали «божественное» оружие России Американские СМИ назвали «божественное» оружие России Американский журнал National Interest пишет о планах России модернизировать крупнокалиберную артиллерию, способную выстреливать ядерными снарядами, которую на Западе называют «божественной». По данным Агентства иностранных военных исследований армии США, на которые…
Читайте также
Раскрыт тайный план США по развалу России Раскрыт тайный план США по развалу России Есть ли у Америки чёткий план в отношении России? При всей непоследовательности американских действий и заявлений, ответ на данный вопрос должен быть утвердительным. Более того, контуры и даже детали этого…
"Нет тела – нет дела", или снова про позор Великобритании "Нет тела – нет дела", или снова про позор Великобритании «Пресс-секретарь Владимира Путина Дмитрий Песков в беседе с журналистами заявил, что Россия считает «категорически неприемлемой увязку новых рестрикций, которые мы по-прежнему считаем незаконными, с делом об отравлении в Солсбери». Санкции…
НАТО пугает – России не страшно: кое-что о "кибератаках" и  5-й статье НАТО пугает – России не страшно: кое-что о "кибератаках" и 5-й статье Генеральный секретарь НАТО Йенс Столтенберг решил снова попугать русских… В своем очередном интервью он открыл «страшную военную тайну»: оказывается, уже несколько лет назад в Североатлантическом Альянсе приняли «судьбоносное решение» -…
Тема дня
Грядет повторение чеченской войны? Грядет повторение чеченской войны?

Если верить современным СМИ, то любые массовые беспорядки должны заканчиваться, как минимум, вооруже...

Фото
Самый известный участок побережья во всей Бразилии Самый известный участок побережья во всей Бразилии

Пляж Копакабана - это самый известный участок побережья во всей Бразилии.   Помимо прочего, его мо...

Интернет и СМИ
Опрос

Боитесь ли вы новых банкротств застройщиков?

 

Анекдот дня

- В вашей допинг пробе нашли 0 промилле мельдония. Вы дисквалифицированы

- Но ведь 0 промилле.

- Но ведь мельдоний.

Еще »
Oneinform

Infox
24СМИ
Последние комментарии
 

 

 

МЫ ВКОНТАКТЕ

Planet-today.ru – новостной портал о самых актуальных событиях, которые происходят сегодня на нашей планете.

При копировании материала, активная ссылка на наш сайт обязательна.

Мнения и взгляды авторов не всегда совпадают с точкой зрения редакции.