Воскресенье 18 февраля 2018 года
Следите
за новостями

    

Вы здесь:  Главная» Статьи» Финансы и кризис» Мировую экономику ожидает дефицит доллара

Мировую экономику ожидает дефицит доллара

Четверг, 21 Сентября 2017 12:14
Мировую экономику ожидает дефицит доллара Фото из открытых источников

США твердо намерены избавиться от "лишнего доллара", который сами же и наплодили. К чему это может привести и не вызовет ли такая политика ФРС США нового глобального финансового кризиса?

 

Федеральная резервная система США приступает к новому этапу ужесточения денежно-кредитной политики.

 

На заседании в среду Комитет по открытым рынкам ФРС оставил без изменений ключевую ставку в диапазоне 1-1,25% годовых, а также объявил о старте программы изъятия долларовой ликвидности из финансовой системы.

 

С октября американский центробанк начнет сокращать свой баланс, избавляясь от долговых бумаг правительства США и ипотечных агентств, купленных в период с 2008 по 2014 год.

 

По сути это начало процесса «обратного количественного смягчения», говорит аналитик «Абилити Капитал» Михаил Федоров: за 6 лет после кризиса 2008-го года ФРС провела эмиссию 3,5 триллионов долларов, эти деньги направлялись на выкуп активов у американских банков, наводняя финансовую систему бесплатными денежными ресурсами.

 

Избыточная денежная масса хлынула на рынки, вызвав их бурный рост: фондовые индексы в США и Европе взлетели в 3-4 раза; стоимость займов для компаний и правительств упала до исторических минимумов; рекордный приток капитала разогрел развивающиеся страны. «Даже нашему рынку перепадала копеечка», — шутит старший трейдер по акциям банка «Зенит» Алексей Суров.

 

Теперь этот процесс развернется вспять, объясняет Федоров. Пока ФРС реинвестирует средства от активов на балансе — как только у облигаций наступает срок погашения регулятор покупает те же бумаги на ту же сумму. Но начиная с октября от этой практики откажутся: Федрезерв начнет гасить казначейские облигации на 6 млрд долларов в месяц, ипотечные — на 4 млрд.

 

Через квартал объем программы увеличится до 12 и 8 млрд долларов соответственно, а еще через год достигнет 50 млрд долларов в сумме.

 

Результатом станет «сокращение доступных банкам резервов», констатирует ФРС: денежная масса будет уходить обратно в ЦБ и по сути «сжигаться». До конца 2018 года объем изъятий составит 500 млрд долларов.

 

ФРС открывает «ящик Пандоры» — последствия политики уничтожения денежной массы предсказать на данный момент невозможно, предупреждает глобальный стратегический советник Pacific Investment Managemen Ричард Кларида.

 

«Печатные станки» пока продолжают работать в Европе и Японии: ЕЦБ скупает активы на 60 млрд евро в месяц, японский центробанк — на 80 трлн иен в год.

 

Проблема, однако, заключается в том, что мировой экономике нужны именно доллары, объясняет стратег «ВТБ Капитала» Нил Маккиннон: за время мягкой политики в США, пока ставки по кредитам были экстремально низкими, в мире был накоплен колоссальный объем долларовых долгов (около $13 трлн, еще 14 триллионов — «скрытый долг» в виде обязательств компаний по операциям своп. Всю эту задолженность необходимо возвращать и обслуживать именно в американской валюте.

 

Российские компании, например, в 2008-14 гг, до введения санкций, успели занять за рубежом 252 млрд долларов, по данным ЦБ, а общий внешний долг РФ достигает 520 млрд долларов.

 

«Проблема недостатка фондирования может стать настолько острой, что спровоцирует резкий всплеск волатильности на денежном рынке, ухудшение аппетита к риску и сокращение уровня глобальной ликвидности. В крайнем случае такое положение вещей способно спровоцировать системный финансовый кризис и глобальную рецессию», — предупреждает Маккиннон.

 

В первую очередь от «долларового пылесоса» пострадают развивающиеся рынки — каждый доллар, изъятый ФРС, уменьшает приток капитала в развивающиеся страны на 10 центов, показало опубликованное в августе исследование Института международных финансов (IIF).

 

По прогнозу JP Morgan, за три года Федрезерв может сократить баланс на 2,2 трлн долларов, что, исходя из модели IIF, приведет к оттоку капитала с рынков EM на 220 млрд долларов.

 

Результатом новой политики ФРС станет рост курса доллара на мировых рынках, предупреждает аналитик ВТБ24 Алексей Михеев. По его прогнозу, евро обвалится до 1,10 за доллар в ноябре, а к февралю-марту будет ниже паритета.

 

Одновременно «с общим сворачиванием аппетитов к риску начнется большое падение рубля», говорит Михеев. К концу года курс доллара может подняться до 67 рублей.

Источник

Яндекс.Дзен

Главное за сутки
Дональд Трамп прокомментировал обвинения минюста США в адрес россиян Дональд Трамп прокомментировал обвинения минюста США в адрес россиян Президент США Дональд Трамп заявил, что его кампания не сделала ничего неверного и не участвовала в сговоре с Российской Федерацией. Об этом он написал в своем твиттере, сообщает Газета.ру. «Россия…
Порошенко призвал запретить флаг РФ во всем мире‍ Порошенко призвал запретить флаг РФ во всем мире‍ Президент Украины Петр Порошенко обвинил Россию в попытках "разрушить демократии" и заявил, что российский флаг "не должен развеваться где-либо". Об этом сообщает украинский телеканал ТСН. Выступая на 54-й Мюнхенской конференции…
Ситуация в столице Мексики нормализовалась после землетрясения Ситуация в столице Мексики нормализовалась после землетрясения Обстановка в столице Мексики - крупнейшем городе страны Мехико - полностью нормализовалась после мощного землетрясения, случившегося на юге страны в пятницу. Об этом сообщил на пресс-конференции глава правительства Мехико Мигель…

Читайте также
Фейк о гибели "вагнеровцев" в Сирии разрушен Фейк о гибели "вагнеровцев" в Сирии разрушен В ходе сирийского военного конфликта инцидент, случившийся в провинции Дейр-эз-Зор, пожалуй, может претендовать на пальму первенства по количеству слухов и домыслов, которыми он "оброс" за считанные часы. Несколько дней подряд…
Почему Киев  панически боится белорусов на Донбассе? Почему Киев панически боится белорусов на Донбассе? ООН подготовлен доклад по поводу введения на Донбасс миротворческого контингента. Создан этот документ для представления высокопоставленным чиновникам на Мюнхенской конференции безопасности, которая начнется 16 февраля. Туда обсуждать данный вопрос прибудут…
Военный гений Путина - семь  отличий сирийской кампании от афганской Военный гений Путина - семь отличий сирийской кампании от афганской Сегодня, когда очередной обильно муссируемой темой стала фейковая новость об "ужасных потерях российских ЧВК в Сирии", самое время не опускаясь до споров с откровенно лживыми вбросами, перевести "сирийскую тему" в…
"Сокрушители ИГИЛ" - Тиллерсон, Макрон и... Климкин! "Сокрушители ИГИЛ" - Тиллерсон, Макрон и... Климкин! Старая мудрость гласит:"У победы много отцов, только поражение всегда - сирота!" Не успела еще осесть пыль от разнесенного ударами российских ВКС и сирийской армии, фактически, в клочья, Исламского государства*, как…
Фото
12 удивительных фото природы, которые вас точно покорят 12 удивительных фото природы, которые вас точно покорят

Самые прекрасные картины создает сама Природа, надо только уметь вовремя подмечать их. Предлагаем вм...

Видео

 

«Яндекс» показал испытания беспилотной машины в реальных условиях зимы

Опрос

Вы считаете НАТО угрозой для России?

 

Анекдот дня

В детстве, когда я слушал радио «Маяк», то думал: как они там в Петропавловске –Камчатском живут, если у них все время полночь

Еще »
Самые популярные новости

 

Lentainform
Загрузка...
Infox.sg
24СМИ
Последние комментарии
 

 

 

МЫ ВКОНТАКТЕ

Apple iPhone 5S 16GB Всего предложений:(251)
Samsung Galaxy S4 GT-I9500 Все предложения (54)
ASUS Zenfone 2 Laser ZE500KL Все предложения (251)
Мобильные телефоны, смартфоны

Planet-today.ru – новостной портал о самых актуальных событиях, которые происходят сегодня на нашей планете.

При копировании материала, активная ссылка на наш сайт обязательна.

Мнения и взгляды авторов не всегда совпадают с точкой зрения редакции.